Аудит эмиссии ценных бумаг и фондовые биржи

Общая теория аудита / Аудит капитала, ценных бумаг и эффективности внешнеэкономических операций в предпринимательской деятельности / Аудит эмиссии ценных бумаг и фондовые биржи

Страница 2

Основная цель фондовой биржи — обеспечение быстрой и эффективной перепродажи ценных бумаг, а для их собственников — возможности обмена ценных бумаг на деньги. Биржа аккумулирует спрос и предложения ценных бумаг, пользующихся спросом на ней, способствует формированию их биржевого курса. Основатели биржи сами определяют необходимые для ее функционирования органы управления, регулируют деятельность участников торговли, устанавливают плату за услуги. Благодаря широкому развитию биржевой торговли ценными бумагами с постоянной публикацией курса ценных бумаг у бирж появилась функция определения финансового состояния в отдельных компаниях, отраслях хозяйства и пр. Это позволяет владельцам средств и ценных бумаг принимать решения о перемещении капитала из одной отрасли в другую, стимулируя перенесение инвестиционных средств на наиболее перспективные и динамические направления развития экономики, поддерживая технические и технологические открытия, новые технологии изготовления общественно необходимого продукта.

В Украине рынок ценных бумаг только формируется, поскольку не получили развития акционерные общества, а также не налажен выпуск бумаг государственных долговых обязательств. Торговля ценными бумагами вполне возможна и без посредничества биржи, на первичных и вторичных рынках, обслуживаемых коммерческими банками, брокерскими фирмами и другими внебиржевыми рыночными структурами. Однако решающим условием успешного размещения ценных бумаг является возможность справедливой и оперативной их перепродажи, как только в этом возникает необходимость. Такие возможности лучше всего выполняет биржа, где контролируют спрос на все ценные бумаги. При этом не имеет значения объем ценных бумаг, предложенных для продажи. Если объем их не большой, то биржа может функционировать периодически. В случае значительного спроса на ценные бумаги биржа работает ежедневно в течение нескольких часов.

Фондовые биржи могут функционировать при решении организационных вопросов, а также при наличии регулирующих и контрольных органов в них. Регулирование и контроль — необходимые элементы, обеспечивающие высокую степень доверия к ценным бумагам всех участников биржевых операций. В противном случае инвесторы не будут уверены в сохранности своих средств, посредники — в получении дохода от операций, продавцы ценных бумаг — в возможности получения средств на обусловленных соглашениях и перепродажи ценных бумаг по мере необходимости.

Важные функции в структуре контрольных органов возлагаются на аудиторский независимый контроль, а также внутренний контроль самих бирж и финансовых органов. Переход к биржевым операциям с ценными бумагами обусловливает появление новых видов доходов и расходов, которые необходимо предусмотреть в налоговом законодательстве. Например, рост рыночной цены акций или облигаций дает дополнительный доход владельцу, так называемый доход от прироста капитала, который в странах с рыночной экономикой, как правило, облагается налогами. Одновременно из налогооблагаемой прибыли вычитают суммы потерь от реализации обесценившихся акций.

Торговля ценными бумагами обусловливает разглашение информации об эмитентах ценных бумаг путем публикации данных об их финансовом состоянии. Каждое предприятие, организация, акционерное общество, которое предлагает акции и облигации для открытой продажи, обязано предоставить информацию о своей деятельности всем потенциальным инвесторам, а также органу, который должен разрешить выпуск ценных бумаг. Достоверность этой информации обосновывается заключениями аудиторской фирмы, которая обслуживает эмитента на договорных началах.

Для примера приведем информацию о выпуске акций Акционерного банка развития промышленности строительных материалов Украины — АК Стройбанк.